Pasate por esta web: dvdrspain.
Esta en español, vete a la sección "manuales" y te explicará detalladamente (fotos incluidas) como comprimir y convertir videos, ya sea a AVI (divX, Xvid), MPG1/2 (VCD, SVCD, CVCD),...
También hay un apartado de descargas para bajarte los programas necesarios. No te olvides bajarte un "BITRATE CALCULATOR" para saber el bitrate a comprimir el video para que te ocupe un tamaño que desees.
Está muy bien.
Suerte...
/C